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[发行]华商量化:更新招募说明书摘要(2015年第1号)
2015-11-20 11:32:31


进取灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书更新(摘要)
(2015年第1号)

基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国股份有限公司

重要提示

进取灵活配置混合型证券投资
基金(以下简称

本基金


)经中国证
监会
201
5

2

16
日证监许可
[201
5
]
278
号文核准募集,本基金基金合同于2015年
4月9日生效。

投资有风险,投资人申购基金时应当认真阅读招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是
约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金
份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本
身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关
规定享有权利、承担义务;基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应
详细查阅基金合同。

本招募说明书所载内容截止日为
2015

10

9

,
有关财
务数据和净值表现
截止日为
2015

6

3
0
日(财务数据未经审计)。

一、基金管理人
(一)基金管理人概况
1
、名称:华商基金管理有限公司
2
、住所:北京市西城区平安里西大街
28
号中海国际中心
19

3
、办公地址:北京市西城区平安里西大街
28
号中海国际中心
19

4
、法定代表人:李晓安

5
、成立时间:
2005

12

20

6
、注册资本:壹亿元
7
、电话:
010

58573600
传真:
010

58573520
8
、联系人:周亚红
9
、股权结构
股东名称
出资比例
华龙证券股份有限公司
46

中国华电集团财务有限公司
34

济钢集团有限公司
20

10
、客户服务电话:
010
-
58573300 400
-
700
-
8880
(免长途费)
11
、管理基金情况:目前管理企业混合型证券投资基金、
成长
混合
型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、阿尔法
灵活配置混合型证券投资基金、升级
混合
型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定
增利债券型证券投资基金、精选
混合

证券投资基金、精选


型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红
利优选灵活配置混合型证券投资基金、行业灵活配置混合型证券投资基
金、灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基
金、成长灵活配置混合型证券投资基金、产业灵活配置混合型
证券投资基金、主题
混合
型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投
资基金和生活灵活配置混合型证券投资基金、
优选灵
活配置
混合型证券投资基金、
进取灵活配置混合型证券投资基金、平
衡混合型证券投资基金、灵活配置混合型证券投资基金、优
选灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金和华商新动
力灵活配置混合型证券投资基金



(二)基金管理人主要人员情况
1.
董事会成员
李晓安:董事长。男,清华大学
EMBA
。现任华龙证券
股份有限
公司董事长

兼党委书记;历任天水市信托投资公司副总经理、总经理、党委书记,天水市财
政局副局长、局长、党组书记。

田洪宝
,
董事。男,经济学专业研究生学历,曾就职临沂电业局,任用电所
副主任、副局长、党委委员;潍坊电业局,任副局长;山东潍坊发电厂,任工会
主席、党委委员、副厂长;北京第二热电厂,任厂长、党委委员;华电(北京)
热电有限公司,任总经理、党委委员;中国华电集团公司,任计划发展部副主任、
规划发展部副主任,期间兼任浙江华电三门发电厂筹建处主任;华电陕西能源有
限公司,任执行董事、总经理、党组副书记。现任中国华电集团资本控股有限公
司执行董事、总经理、党组成员,兼任陕西华电安康发电有限公司董事长。

张俊
芳:董事。男,硕士研究生学历,教
授级高级政工师。现任济钢集团有限公司党
委副书记、纪委书记、董事;曾就职于山东省广饶县第六中学、济南钢铁总厂职
工大学、济南钢铁总厂;历任济钢集团有限公司党委委员,党办、公司办主任,
工会主席,副总经理,党委副书记,董事。

韩鹏:董事。男,工商管理硕士。现任华龙证券
股份有限
公司总经理,曾就
职于甘肃经济管理干部学院、兰州信托上海武昌路营业部、闽发,历任
华龙证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。

徐国兴:董事。男,工商管理硕士。现任华龙证券
股份有限
公司副总经理,
曾就职于兰州分行、甘肃省
国税局、中国化工集团,历任华龙证券有限
责任公司委托投资部总经理、投资副总监。

刘晖:董事。男,大专学历,经济师。现任中国华电集团资本控股有限公司
副总经理、党组成员;曾就职于黑龙江省火电第二工程公司,历任团委干事、团
委副书记、宣传副部长、办公室副主任、党总支书记;黑龙江电力股份有限公司,
任金融产业部经理;黑龙江龙电典当公司,任总经理;华信保险经纪有限公司,
任副总经理、总经理。

王锋:董事。男,硕士研究生学历。现任华商基金管理有限公司总经理;曾
就职于首钢设计总院、博时基金管理有限公司、云南国际信托有限公司;历任

商基金管理有限公司基金经理、投资管理部总经理、投资总监、副总经理。

曲飞:独立董事。男,硕士研究生学历、高级工程师。现任北京亿路特通新
材料有限公司董事长,北京亿阳汇智通科技股份有限公司副董事长,南京长江第

三大桥有限公司副董事长,亿阳集团股份有限公司董事、副总裁;曾就职于江苏
盐城悦达集团、亿阳集团经贸公司;亿阳交通股份有限公司,任副总裁、总裁;
股份有限公司,任董事、副总裁。

马光远:独立董事。男,经济学博士。现任北京中视旭晨文化传媒有限公司
法律合规高级战略顾问,中央电视台财经评论员。曾就职于浙江省嘉
兴市乡镇企
业局、北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司。

方国春:独立董事。男,博士研究生学历,经济师。现任英大泰和人寿保险
股份有限公司业务总监兼法律合规部总经理;曾就职于国家教育委员会政策法规
司,任副处长;中国光大国际信托投资公司,任总经理助理;国家留学基金委中
澳项目办公室,任副主任;长城人寿保险股份有限公司,任项目中心经理;历任
英大泰和人寿保险股份有限公司法律合规部主任、人力资源部主任、职工监事。

戚向东:独立董事。男,本科学历,研究员、高级会计师。现已退休,曾就
职于河北省宣化钢铁公司
,任管理干部;河北省冶金工业厅,任经济研究室主任;
冶金工业部经济调节司,任副司长;国家冶金局体改法规司,任副司长;中国钢
铁工业协会,任常务副秘书长;冶金经济发展研究中心,任党委书记。

2
、监事会成员
苏金奎:监事。男,本科学历,会计师。现任华龙证券
股份有限
公司总会计
师;曾就职于金昌市、化工部化工机械研究院、上海恒科科技有限公司;
历任华龙证券有限公司投资银行部职员、计划财务部会计、副总经理、总经理。

李亦军:监事。女,会计专业硕士、高级会计师。现任中国华电资本控股有
限公司机构与风险管理部部门经理;曾就
职于北京北奥有限公司、中进会计师事
务所(后并入信永中和会计师事务所)、中瑞华恒会计师事务所;历任华电集团
财务有限公司计划财务部部门经理,华电集团资本控股有限公司企业融资部部门
经理。

徐亮天:监事。男,硕士研究生学历,高级会计师。现任济钢集团有限公司
财务处处长,历任济钢集团有限公司财务处物价科科员、成本科科员、科长、财
务处副处长等职务。

3
、总经理及其他高级管理人员
梁永强:总经理。男,经济学博士。

2004

7
月加入华商基金管

理公司筹备组,公司成立后历任投资管理部副总经理、量化投资部总经理、
公司副总经理,现
任阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华
商主题精选混合型证券投资基金基金经理、产业灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、
主题混合型证券投资基金基金经理。

曾就职于华龙证
券有限公司投资银行部,担任研究员、高级研究员。

周亚红:督察长。女,经济学博士。

2011

7
月加入华商基金管理有限公司,
曾任云南财经大学金融系副教授,博时基金管理有限公司研究员、
TA
主管、产
品设计师、渠道主管、市场部副总经理,国金通用基金管理有限公司(筹)总经
理助理等职务。

陆涛:副总经理。男,
2006

5
月加入华商
基金管理有限公司,历任运营保
障部总经理、公司总经理助理兼运营总监。曾任裕翔科技有限责任公司系统管理
员,博时基金管理有限公司高级系统管理员。

田明圣:副总经理。男,经济学博士。

2007

7
月加入华商基金管理有限公
司,历任研究发展部总经理、公司总经理助理兼研究总监,企业混合型
证券投资基金基金经理、精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
共享灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。曾就职于中石油
财务公司从事金融与会计研究工作、华商基金管理有限公司从事产品设计和研究
工作、投资银行
部从事研究工作。

4
、基金经理
费鹏:男,
房地产金融博士,中国籍,具有基金从业资格。2003

11
月至
2004

8
月,就职于中国国际金融有限公司,任研究部经理;
2007

5
月至
2009

3
月,
就职于美国
W&L Asset Management, Inc
,任资本市场策略部分析师;
2009

5


2011

7
月,就职于中国对外经济贸易信托有限公司,任证券投资部总经理;
2011

8
月,加入华商基金管理有限公司,
2011

9
月起至
2013

8

5
日担任华商
动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理;
2013

4

9
日起至今担
任量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理
,2014

6

5
日起至
今担任灵活配置混合型证券投资基金基金经理
,2014

6

10
日至
2015年5月13日担任华商中证
500
指数分级证券投资基金基金经理

2015年4月9
日起担任进取灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年5月14日

至2015年10月8日担任优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

现任公司量化投资部总经理。

邓默:男,数学博士,
中国籍,具有基金从业资格。2011年6月加入华商基金管理
有限公司,从事金融工程与产品设计工作,2015年1月6日至2015年6月30日任公司量化
投资部总经理助理,2015年7月1日起担任产品创新部副总经理。2015年9月9日起担任
量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年9月9日起担任华商新
量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年9月9日起担任进取灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。

王东旋:男,金融学硕士,中国籍,具有基金从业资格。2011年5月加入华商基金管
理有限公司,任金融工程师,自2015年3月4日至2015年9月8日担任量化精选
灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,2015年9月9日起担任量化精选灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,2015年9月9日起担任灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,2015年9月9日起担任进取灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。

5
、投资决策委员会成员
本基金投资采取集体决策制度,投资决策委员会成员的姓名及职务如下:
梁永强:华商基金管理有限公司总经理、阿尔法灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、精选混合型证券投资基金基金经理、产
业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、主题混合型证券投资基金基
金经理,投资决策委员会主席;
田明圣:华商基金管理有限公司副总经理、研究总监、兼研究发展部总经理、
企业混合型证券投资基金基金经理、精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、共享灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经
理;
刘宏:华商基金管理有限公司投资管理部总经理、成长
混合
型证券
投资基金基金经理、精选
混合
型证券投资基金基金经理
,
成长
灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理
,

梁伟泓:
华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、
华商收益增强债券型
证券投资基金基金经理、华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理

平衡混合型证券投资基金基金经理

张杨:华商基金管理有限公司证券交易部副总经理。


上述人员之间无近亲属关系。

二、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
名称:中国股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街
55

成立时间:
1984

1

1

法定代表人:姜建清
注册资本:
人民

35,640,625.71万元
联系电话:
010
-
66105799
联系人:洪渊
(二)主要人员情况
截至
2015

9
月末,中国资产托管部共有员工
205
人,平均
年龄
30
岁,
95%
以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以
上学历或高级技术职称。

(三)基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者,中国自
1998
年在国内首家
提供托管服务以来,秉承

诚实信用、勤勉尽责


的宗旨,依靠严密科学的风
险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团
队,严格履行资产托管人职责,为境内外广大投资者、金融资产管理机构和
企业客户提供安全、高效、专业的托管服务,展现优异的市场形象和影响力。

建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、
信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、
QFII
资产、
QDII
资产、股权投资基金、集合资产管理计划、定
向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、
QDII
专户资产

ESCROW
等门类齐全的托管产品体系,同时在国内率先开
展绩效评估、风险管理等增值服务,可以为各类客户提供个性化的托管服务。


截至
2015

9
月,中国共托管证券投资基金
496
只。自
2003
年以
来,本行连续十一年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财
资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财
经媒体评选的
49
项最佳托管银行大奖;是获得奖项最多的国内托管银行,
优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。


(四)基金托管人的内部控制制度
中国资产托管部自成立以来,各项业务飞速发展,始终保持在资产
托管行业的优势地位。这些成绩的取得,是与资产托管部“一手抓业务拓展,一
手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管
理工作,在积极拓展各项托管业务的同时,把加强风险防范和控制的力度,精心
培育内控文化,完善风险控制机制,强化业务项目全过程风险管理作为重要工作
来做。继2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013年七次顺利通过评估组织
内部控制和安全措施是否充分的最权威的SAS70(审计标准第70号)审阅后,2014
年中国资产托管部第八次通过ISAE3402(原SAS70)审阅获得无保留意
见的控制及有效性报告,表明独立第三方对我行托管服务在风险管理、内部控制
方面的健全性和有效性的全面认可。也证明中国托管服务的风险控制能
力已经与国际大型托管银行接轨,达到国际先进水平。目前,ISAE3402审阅已
经成为年度化、常规化的内控工作手段。

1、内部风险控制目标
保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,强化和建立守法
经营、规范运作的经营思想和经营风格,形成一个运作规范化、管理科学化、监
控制度化的内控体系;防范和化解经营风险,保证托管资产的安全完整;维护持
有人的权益;保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。

2、内部风险控制组织结构
中国资产托管业务内部风险控制组织结构由中国稽核监
察部门(内控合规部、内部审计局)、资产托管部内设风险控制处及资产托管部
各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策,对各业务
部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作

的内部风险控制处,配备专职稽核监察人员,在总经理的直接领导下,依照有关
法律规章,对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职责范围内
实施具体的风险控制措施。

3、内部风险控制原则
(1)合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求,
并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。

(2)完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序
和监督制约;监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖所有的
部门、岗位和人员。

(3)及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录;按
照“内控优先”的原则,新设机构或新增业务品种时,必须做到已建立相关的规章
制度。

(4)审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险,审慎经营,保证基金
资产和其他委托资产的安全与完整。

(5)有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时
修改完善,并保证得到全面落实执行,不得有任何空间、时限及人员的例外。

(6)独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门;直接操作人员和
控制人员必须相对独立,适当分离;内控制度的检查、评价部门必须独立于内控
制度的制定和执行部门。

4、内部风险控制措施实施
(1)严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离,建立了明
确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系
列规章制度,并采取了良好的防火墙隔离制度,能够确保资产独立、环境独立、
人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。

(2)高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策
略的制定者和管理者,要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况,以检查
资产托管部在实现内部控制目标方面的进展,并根据检查情况提出内部控制措施,
督促职能管理部门改进。

(3)人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制,建立“自控防线”、“互控

防线”、“监控防线”三道控制防线,健全绩效考核和激励机制,树立“以人为本”

的内控文化,增强员工的责任心和荣誉感,培育团队精神和核心竞争力。并通过
进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书,使员工树立风险防范与控
制理念。

(4)经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务
营销活动、处理各项事务,从而有效地控制和配置组织资源,达到资源利用和效
益最大化目的。

(5)内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部
风险管理,定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控,指导业务部门进行
风险识别、评估,制定并实施风险控制措施,排查风险隐患。

(6)数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数
据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。

(7)应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心,制定了基
于数据、应用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案,并组织员工定期演
练。为使演练更加接近实战,资产托管部不断提高演练标准,从最初的按照预订
时间演练发展到现在的“随机演练”。从演练结果看,资产托管部完全有能力在发
生灾难的情况下两个小时内恢复业务。

5、资产托管部内部风险控制情况
(1)资产托管部内部设置专职稽核监察部门,配备专职稽核监察人员,在
总经理的直接领导下,依照有关法律规章,全面贯彻落实全程监控思想,确保资
产托管业务健康、稳定地发展。

(2)完善组织结构,实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至
下每个员工的共同参与,只有这样,风险控制制度和措施才会全面、有效。资产
托管部实施全员风险管理,将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位,每
位员工对自己岗位职责范围内的风险负责,通过建立纵向双人制、横向多部门制
的内部组织结构,形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。

(3)建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设,一贯坚持
把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多
年努力,资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度,包括:岗位职责、业

务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等,覆盖所有部门和岗位,渗透各项
业务过程,形成各个业务环节之间的相互制约机制。

(4)内部风险控制始终是托管部工作重点之一,保持与业务发展同等地位。

资产托管业务是商业银行新兴的中间业务,资产托管部从成立之日起就特别强调
规范运作,一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随
着市场环境的变化和托管业务的快速发展,新问题、新情况不断出现,资产托管
部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置,视风险防范和控制为托管业
务生存和发展的生命线。

(五)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《基金法》、《运作办法》、《基金合同》和有关基金法律法规的规定
,

基金的投融资、基金的禁止投资行为、基金的投资范围、投资对象、基金资产的
核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的
计提和支付、基金申购资金的到账和赎回资金的划付、基金收益分配等行为的合
法性、合规性进行监督和核查。

基金托管人发现基金管理人的违反《基金法》、《运作办法》、《基金合同》和
有关基金法律法规规定的行为
,
基金托管人有权要求基金管理人在规定的期限内
进行整改
,
并且有权向中国证监会报告。基金托管人如果对基金实际投资是否符
合有关法律法规的规定及基金合同的
相关约定存在疑义
,
应及时向基
金管理人提

,
基金管理人应及时做出解释、澄清或纠正。

三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构:
名称:华商基金管理有限公司
住所:北京市西城区平安里西大街28
号中海国际中心19

办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19

法定代表人:李晓安
直销中心:华商基金管理有限公司
电话:010
-
58573768

传真:010
-
58573737
网址:www.hsfund.com
2、代销机构:
(1) 中国股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街55

法定代表人:姜建清
联系人:蒋松云
电话:010
-
66105799
传真:010
-
66105799
网址:www.icbc.com.cn
(2) 其他代销机构情况详见本基金的《发售公告》。

(二)注册登记机构
名称:华商基金管理有限公司
注册地址:北京市西城区平安里西大街28
号中海国际中心19

法定代表人:李晓安
电话:010
-
58573572
传真:
010
-
58573580
联系人:马砚峰
网址:www.hsfund.com
(三)律师事务所和经办律师
名称:北京广衡律师事务所
注册地: 北京市朝阳区建国路93
号院万达广场8
号楼2109
办公地: 北京市朝阳区建国路93
号院万达广场8
号楼2109
负责人: 王萍
电话:010
-
59603878,59603881
传真:010
-
59603182
经办律师: 王萍、郭敏
(四)会计师事务所和经办注册会计师
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:上海市浦东新区环路1318
号星展银行大厦6


办公地址:上海市黄浦区湖滨路202
号企业天地2
号楼普华永道中心11

法人代表:杨绍信
电话:(
021

23238888
传真:(
021

23238800
经办注册会计师:单峰、周祎
联系人:周祎
四、基金的名称
本基金名称:进取灵活配置混合型证券投资
基金
五、基金的类型
基金类型:契约型开放式

六、基金的投资目标
本基金主要以数量化投资技术为基础,并辅以基本面研究 ,严格控制下行
风险,实现基金资产的持续稳健增长。


七、基金的投资方向
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等
固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、、次级债、
私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易)、
短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

法律法规或
监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将
其纳入投资范围,其投
资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。


本基金的投资组合比例为:股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票)投资比例为基金资产的
0

95%
;债券、权证、现金、货币市
场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
占基金资产的
5%

100%
,其中权证占基金资产净值的
0%

3%
,私募
债占基金资产净值的比例不高于
10%
,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的
5%
,股指期货的投资比例依照法律
法规或监管机构的规定执
行。

八、基金的投资策略
本基金管理人采用自主开发的量化系统风险判定模型对中短期市场的系统
性风险进行判断,从而决定本基金在股票、债券和现金等金融工具上的投资比例,
并充分利用股指期货作为对冲工具;在股票选择方面,本基金采用量化择股系统
和基本面研究相结合的方式进行股票选择和投资,地分析股票的投资价值,
精选具有较高投资价值的上市公司构建本基金的多头组合。

1
、大类资产配置策略
本基金通过量化策略和工具,对宏观政策、微观行业、市场情绪等方面进行
全面研究,再辅以量化系统风险判定模型来确定中短期市场系统风险。通过风险
判定模型来调整仓位,合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资
比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,动态地调整各金融工具的
投资比例,适时地采用股指期货对冲策略做套期保值,以达到控制下行风险的目
标。

本基金的择时主要依据风险判定模型的结果,综合考量研究机构的市场判断
和本公司研究团队的研究结果,同时对量化指标进行不断更新,并对世界前沿的
量化技术进行分析和使用,
以辅助基金管理人对市场的评判。

2
、股票投资策略
本基金采用

自下而上


的量化投资系统选择股票,并辅以

定性


的基本面研
究来二次确认。在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正,优化股票投资组
合。具体来说,本基金股票投资策略主要是以量化择股系统和基本面研究相结合

的方式,根据市场的变化,灵活运用多种量化模型策略(如多因子模型、技术分
析策略、个股统计分析策略、统计套利策略、定向增发策略、事件驱动策略等),
从而提高组合收益,以期达到投资策略的多元化,降低组合的波动。

根据量化择股系统筛选出的个股,再从基本面分析入手,主要考虑的方面包
括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能
力、运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本面因素,对上市公司的投资价
值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司构建多头组合。

3
、债券投资策略
本基金的债券投资以配置为主。在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数
据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等
因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,
构造能够提供稳定收益
的债券和货币市场工具组合。

4
、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨
慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关
规定执行。

本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断,在预测市
场风险较大时,应用择时对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降
低仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后
再将期指合约空单平仓。当市场向好时,管理人可择机在股指期货市场建立能够
使得组合
β
值稳定的头寸从而避免现货快速
建仓带来的流动性冲击,然后在保持
组合风险敞口不变的前提下,在缓慢的现货市场建仓过程中有节奏地将期货头寸
逐步平仓,充分利用股指期货提高资金使用效率。

5
、私募债投资策略
私募债属于高收益债品种之一,其特点是信用风险高、收益率高、
债券流动性较低。目前我国的私募债仍处于起步阶段,仅有小部分中小
企业私募债有评级机构评级;与高信用风险相对应的是私募债较高的票
面利率和到期收益率;由于私募债在我国目前市场规模较小,市场参与
者较少,单只债券的规模也较小,且有持有人数上限限制,因此债券
的流动性较

差,随着我国信用债市场的发展,私募债的规模将会急剧的扩大,流动
性也将得到改善,但从长期来看私募债的流动性仍将低于信用评级在投
资级以上的品种,这是其品种本身固有的风险点之一。

本基金在对我国私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上,依据独立
的私募债风险评估体系,配备专业的研究力量,并执行相应的内控制度,
更加审慎地分析单只私募债的信用风险及流动性风险,进行私
募债投资。在私募债组合的管理上,将使用更加严格的风控标准,严格
限制单只债券持有比例的上限,采用更
分散化的投资组合,更短的组合到期期限
来控制组合的信用风险和流动性风险。

6
、其他投资品种投资策略

1
)权证投资策略:本基金将在严格控制风险的前提下,进行权证投资。

基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,
追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。


2
)衍生品投资策略:本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律
法规的约束,合理利用股指期货、权证等衍生工具,利用数量方法发掘可能的套
利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。

九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准是:
沪深
300
指数收益率
×60%
+上证收益率
×40%
本基金为混合型证券投资基金,股票投资比例为
0
-
95%
,因此在业绩比较基
准中股票投资部分权重为
60%
,其余为债券投资部分。

采用该业绩比较基准主要基于如下考虑:
1
、沪深
300
指数编制合理、透明、运用广泛,具有较强的代表性和权威性。

2
、上证以国债为样本
,
按照发行量加权而成,具有良好的债券市场
代表性。

3
、作为混合型基金,选择该业绩比较基准能够真实反映本基金长期动态的
资产配置目标和风险收益特征。

如果今后上述基准指数
停止计算编制或更改名称,或法律法规发生变化,或

者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或市场中出现更适用
于本基金的比较基准指数,本基金无需召开基金份额持有人大会,但须征得基金
托管人同意后报中国证监会备案后变更业绩比较基准,并及时公告。

十、基金的风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益
产品


十一、基金的投资组合报告
本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投
资组合报告的要求披露基金的投资组合。

1.
报告期末基金资产组合情况
截至
2015

6

30
日,华商
量化进取
混合型证券投资基金资产净值为
5,595,091,347.25
元,份额净值为
0.995
元,累计份额净值为
0.995
元。

其投资组合情况如下:
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(
%

1
权益投资
5,254,428,850.72
89.38

其中:股票
5,254,428,850.72
89.38
2
固定收益投资
-
-

其中:债券
-
-


资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-

其中:买断式回购的买
入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付
607,162,043.02
10.33

金合计
7
其他资产
17,217,495.43
0.29
8
合计
5,878,808,389.17
100.00
2.
报告期末按行业分类的股票投资组合

2015

6

30

代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
691,264,179.49
12.35
B
采矿业
1,385,476,748.88
24.76
C
制造业
2,887,404,552.78
51.61
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
-
-
E
建筑业
517,786.92
0.01
F
批发和零售业
2,799.66
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
127,295.14
0.00
J
金融业
169,653,726.55
3.03
K
房地产业
119,979,034.95
2.14
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管
理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服
务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
1,382.17
0.00
S
综合
1,344.18
0.00

合计
5,254,428,850.72
93.91

3.
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

2015

6

30

序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
000858



11,481,461
363,962,313.70
6.51
2
600531

9,476,248
260,881,107.44
4.66
3
601088

11,577,874
241,398,672.90
4.31
4
000983

25,433,209
241,106,821.32
4.31
5
000933

25,343,822
238,738,803.24
4.27
6
600547

9,396,243
232,087,202.10
4.15
7
600141

12,951,286
223,150,657.78
3.99
8
600997

24,467,412
210,909,091.44
3.77
9
000895

9,518,894
203,038,009.02
3.63
10
300157

12,797,363
189,272,998.77
3.38

4.
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.
报告期末按
公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

6.
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。

8.
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证。

9.
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

1

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。



2
)本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,在风
险可控的前提下,根据量化风险模型统计分析,参与股指期货的投资,以管
理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。

本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大,符合本基金的投资政
策和投资目标。

10.
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1

本期国债期货投资政策
根据本基金的基
金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。


2
)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。


3
)本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

11.
1.1.1 宜宾股份有限公司(以下简称“公司”)于2015年6月1日收到深圳证券交易所
公司管理部《关于对宜宾股份有限公司的监管函》及四川证监局《关于高管减
持股票相关事项的关注函》。2015年4月22日,公司副总经理叶伟泉先生股票账户
以27.92元的价格减持其持有的公司股票16,000股,本次减持后持有股份82,519股,
其减持股票的行为系由其家属操作所致。2015年4月29日,公司披露2015年第一季
度报告。叶伟泉先生本次减持股票的行为,违反了《深圳证券交易所主板上市公司规
范运作指引》(2015年修订)第3.8.15条:“上市公司董事、监事、高级管理人员、
证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得买卖本公司股票及其衍生品种:(一)
公司定期报告公告前三十日内,因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的,
自原预约公告日前三十日起算,至公告前一日”之规定。公司知悉此事后,高度重视,
及时了解相关情况,对叶伟泉先生违规减持股票的行为进行了严肃的批评教育,并责
成其进行深刻书面检讨。2015年5月4日,公司向深圳证券交易所公司监管员汇报了
此事项的相关情况;2015年5月19日,叶伟泉先生专程到四川证监局说明相关情况。

上述违规事项的发生是由于叶伟泉先生及其家属对相关规定、规则认识不到位,意识
松懈,误触了定期报告窗口期的限制,对此叶伟泉先生及其家属已深刻认识到了本次
违规事项的严重性,并就本次违规行为向广大投资者致以诚挚的歉意。


2014

9

22
日收到山西证监局《关于山西股份有限公司
现场检查情况的监管关注函》(晋证监函
[2014]345
号),函中要求公司对
2013
年年报
专项现场检查中关注到的问题进行改正,问题包括以下四个方面:一、独立性方面:
(一)(集团)有限责任公司向股份公司所属单位下发财务预算批复,内容
涉及各单位销售收入、利润总额、原煤成本等经营指标;(二)股份公司所属单位执
行(集团)公司经营考核评价办法、工资分配办法等规定,年度工资总额及

月度工资总额均需要(集团)公司审批;二、信息披露方面:(一)子公司
临汾能源
2013
年将下属
6
家整合煤矿中的
4
家纳入合并范
围,另
2
家山西古县西山
庆兴煤业有限公司和山西洪洞西山光道煤业有限公司整合进展情况未在年报中披露;
(二)部分会计政策披露与执行情况不一致;三、资产减值准备计提方面:(一)其
他应收款坏账准备计提不足;(二)存货跌价准备未足额计提;四、其他方面:公司
年报披露的在建工程完成项目竣工财务决算审核后但未及时转增固定资产。

2014

10

27
日,召开第六届董事会第四次会议审议通过了《关于山西证监局现
场检查有关问题的整改报告》,表明公司对《关注函》中的问题逐条进行了检查和讨
论,深入查找问题原因,认真分析,有的问题立
即加以整改,有的问题制定了切实的
整改措施并限期整改。

本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损
害基金份额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体
本期未被监管部门立案调查
,
且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。


2
)本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。


3
)其他资产构成

2015

6

30

序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,531,007.99
2
应收证券清算款
8,141,897.11
3
应收股利
-
4
应收利息
213,146.61
5
应收申购款
7,331,443.72
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
17,217,495.43


4
)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明




股票代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值
(

)
占基金资产
净值比例

%

流通受限情况说

1
600531

260,881,107.44
4.66
重大事项停牌


6
)由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十二、基金的业绩
1.
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

(截止至
2015

6

30
日)

阶段
净值增长率

净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基
准收益率标
准差







过去三个月
-
0.50%
1.97%
3.35%
1.63%
-
3.85%
0.34%

2.
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注:

本基金合同生效日为
2015

04

9
日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。

http://xbrl.hsfund.com:8090/XBRL/temp/CN_50510000_001143_FB030020_20150001_1.jpg

根据《进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投资范围
包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金
融债、企业债、、次级债、中
小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券
(含分离交易)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

本基金的
投资组合比例为:股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比
例为基金资产的
0

95%
;债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的
5%

100%
,其中权证占基金资产净
值的
0%

3%
,私募债占基金资产净值的比例不高于
10%
,每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的
5%
,股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

根据基金合同的规定
,
自基金合同生效之日起
6
个月内基金各项资产配置比例需符合基金合
同要求。截至本报告期末,本基金仍处于建仓期。


十三、基金的费用与税收
(一)基金运作费用
1
、基金费用的种类
基金运作过程中,从基金财产中支付的费用包括:

1
)基金管理人的管理费。


2
)基金托管人的托管费。


3
)基金份额持有人大会费用。


4
)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用。


5
)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费
和仲裁费



6
)基金的证券
、期货
交易费用。


7
)基金的银行汇划费用。


8

基金的开户费用、账户维护费用。


9
)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其
他费用。

2
、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1
)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的
1.5
%
年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H


1.5

当年天数
H
为每日应计提的基金管理费
E
为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据
与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初
5
个工作日内、按照指定的账户
路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休
息日等,支付日期顺延。


2
)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的
0.25
%
的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H


0.25

当年天数

H
为每日应计提的基金托管费
E
为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根

与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初
5
个工作日内、按照指定的账户
路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休
息日等,支付日期顺延。

上述
“1
、基金费用的种类中第(
3
)-(
9
)项费用


,根据有关法规及相应
协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

3
、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:

1
)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出
或基金财产的损失。


2
)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。


3
)《基金合同》生效前的相关费用。


4
)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的
项目。

(二)
基金管理费、基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费,此项调
整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日
2
日前在指定
媒介
上刊登公告。

(三)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。

十四、对招募说明书更新部分的说明
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、
《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有
关法律法规的要求,我公司结合进取灵活配置混合型证券投资基金的运
行情况,对其原招募说明书进行了更新,主要更新的内容说明如下:

一、 在

重要提示


部分更新了相关内容。

二、 更新了

三、基金管理人


的相关信息。

三、 更新了

四、基金托管人


的相关信息。

四、 更新了

五、相关服务机构


中代销机构的相关信息。

五、 在

六、基金的募集


中删除了关于基金认购的相关内容;增加基金
的实际募集情况。

六、 在

七、基金合同的生效


中删除基金备案条件和基金合同不能生效
时募集资金的处理方式等;增加基金合同生效的生效日期。

七、 在

九、基金的投资


中增加了

基金投资组合报告




基金净值表现




根据本基金的实际运作情况,更新了最近一期投资组合报告的内容,及最近一期
基金业绩和同期业绩比较基准的表现。

八、 在

二十一、其他应披露事项


中披露了本期已刊登的公告内容。


上述内容仅为摘要,须与本《招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅
读。



华商基金管理有限公司
2015年11月20日


 
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